TRID - классический шорт.

dimp · Post by **dimp** » 04 Apr 2006 17:47

Вот подвернулся классический пример правильного шорта, как из учебников....
На рынке чипов обработки изображения для мониторов и телевизоров доминируют 3 компании GNSS, TRID, PXLW.
30 марта GNSS сообщил предварительные результаты квартала. Ревеню не оправдали ожидания, маржинс уменьшились и т.п. Результат - сток обалился. Менедмент винит необычно низкий спрос.
Ладно, возможно это проблемы отдельно взятой компании. Однако сегодня PXLW рассказывает ту же историю.
TRID на всех этих новостях конечно же тоже падает, но совсем немного. Акционеры надеются, что плохие результаты GNSS и PXLW связаны с тем что TRID отбирает у них долю рынка.
:mrgreen:

Такое тоже бывает (вспомним недавный контраст результатов INTC и AMD) но тут ИМХО совсем не тот случай.
На момент написания TRID @ 29.30. Вернусь к этой теме после 26 апреля (TRID рапортует результаты квартала), ну или раньше, если рынок прозреет до того.
Для хеджа можно прикупить себе GNSS или PXLW подешевке.

kron · Post by **kron** » 05 Apr 2006 02:39

dimp wrote:Для хеджа можно прикупить себе ГНСС или ПХЛШ подешевке.

А если окажется что таки отбирает у них <market share>? Какой же это хедж тогда?

dimp · Post by **dimp** » 05 Apr 2006 03:13

kron wrote:
dimp wrote:Для хеджа можно прикупить себе ГНСС или ПХЛШ подешевке.

А если окажется что таки отбирает у них <market share>? Какой же это хедж тогда?

Это хедж на случай того, если весь сектор пойдет вверх невзирая на плохие квартальные результаты. Например, какой-нибудь аналист предскажет рост спроса на ТВ во втором полугодии и на соответствующие компании посыпится волна апгрейдов.
Если же окажется, что таки действительно отбирает market share, то значит too bad и я просто потеряю деньги на этом трейде, т.к. трейд имел ошибочное обоснование.

Christopher · Post by **Christopher** » 09 Apr 2006 03:58

для хэдж обычно используются options, в данном случае купить calls и шорт сток. Сам же чарт вполне bullish.

dimp · Post by **dimp** » 09 Apr 2006 15:45

Christopher wrote:для хэдж обычно используются options, в данном случае купить calls и шорт сток. Сам же чарт вполне bullish.

Во-первых "купить calls и шорт сток" это полный эквивавлент покупки путов, кроме того, что в случае покупки путов ты тратишь меньше денег на комиссии и меньше теряешь на спреде. Так что покупать options в качестве хэджа имеет смысл только к уже существующей позиции в стоках. Если открывается новая, то мешать стоки и опции имеет смысл только в случае covered call/put.
В данном случае я выбрал стоки потому, что опции на TRID не очень ликвидны и имеют большой bid/ask spread.

dimp · Post by **dimp** » 09 Apr 2006 15:46

Christopher wrote:для хэдж обычно используются options, в данном случае купить calls и шорт сток. Сам же чарт вполне bullish.

PS А чарт меня вобще мало волнует :mrgreen:

BETEP · Post by **BETEP** » 10 Apr 2006 02:15

I wouldn't short this stock....good balance sheet(no debt)...solid qtr revenue growth for last 3 qtrs.....P/E is very high, but hey, fast growing company/sector

dimp · Post by **dimp** » 10 Apr 2006 02:47

BETEP wrote:I wouldn't short this stock....good balance sheet(no debt)...solid qtr revenue growth for last 3 qtrs.....P/E is very high, but hey, fast growing company/sector

We'll see...
Все то же самое можно сказать и о GNSS, но тем не менее он обвалился после объявления квартальных результатов.
Am I missing something?

BETEP · Post by **BETEP** » 10 Apr 2006 20:09

>Am I missing something?

Well, I see that income statement for GNSS is more volatile than for TRID (both revenue and net income). GNSS executives don't do a very good job for earnings management, therefore you have more volatile stock price. My opinion is strictly based on fundamentals. You did some market research, hence you might be right.

Christopher · Post by **Christopher** » 26 Apr 2006 17:03

Компания только что объявила квартальный результат:
M-SYS FLASH DISK P (NasdaqNM:FLSH)
рекомендация buy. цена на момент: 32.66 +1.73

TRID is down..

dimp · Post by **dimp** » 27 Apr 2006 03:31

Ну что, компания побила estimates и по ревеню и по профиту. Однако после закрытия сток поднялся всего-лишь на 1.62%. :lol:

Позицию пока не закрыл - посмотрю что будет завтра.
Оглядываясь назад, думаю, что шорт был правильным по соотношению risk/reward ибо при таком valuation обвал мог бы быть очень серьезным.

dimp · Post by **dimp** » 27 Apr 2006 14:37

Хе-хе. Ну вот я уже и в плюсе :lol:

TRID обвалился при открытии.

dimp · Post by **dimp** » 27 Apr 2006 14:42

Усе. Закрылся за 28.32. :great:

IvanGrozniy · Post by **IvanGrozniy** » 27 Apr 2006 16:40

dimp wrote:Усе. Закрылся за 28.32.

Я что-то не понял, вы чтоли более 20 дней в минусе сидели с проданными в кредит (short sale) акциями TRID?

dimp · Post by **dimp** » 27 Apr 2006 16:47

IvanGrozniy wrote:
dimp wrote:Усе. Закрылся за 28.32.

Я что-то не понял, вы чтоли более 20 дней в минусе сидели с проданными в кредит (short sale) акциями TRID?

Ну да, а что тут непонятного? :pain1:

IvanGrozniy · Post by **IvanGrozniy** » 27 Apr 2006 19:20

dimp wrote:
IvanGrozniy wrote:
dimp wrote:Усе. Закрылся за 28.32.

Я что-то не понял, вы чтоли более 20 дней в минусе сидели с проданными в кредит (short sale) акциями TRID?

Ну да, а что тут непонятного?

То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете. А сейчас говорите, что, оказывается, продали еще давно. Вот как-то и непонятно.

dimp · Post by **dimp** » 27 Apr 2006 19:56

IvanGrozniy wrote:То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете.

Думал, что это само собой разумеется :pain1:

Если я считал, что TRID это очень хороший шорт, то странно было бы самому не открыть позицию, так сказать put my money where my mouse is.

fedya · Post by **fedya** » 27 Apr 2006 23:07

dimp wrote:
IvanGrozniy wrote:То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете.

Думал, что это само собой разумеется Если я считал, что TRID это очень хороший шорт, то странно было бы самому не открыть позицию, так сказать put my money where my mouse is.

Мышь погрызет все мани

Hamster · Post by **Hamster** » 28 Apr 2006 01:37

Как-то странно этот stock гуляет. Закрылся вчера на 30.18, beat estimates, after hours продавался за 31, сегодня закрылся за 27.73.

IMHO сегодняшний провал - кратковременное отклонение, если завтра откроется ниже 28, имеет смысл прикупить.

dimp · Post by **dimp** » 28 Apr 2006 01:50

fedya wrote:
dimp wrote:
IvanGrozniy wrote:То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете.

Думал, что это само собой разумеется Если я считал, что TRID это очень хороший шорт, то странно было бы самому не открыть позицию, так сказать put my money where my mouse is.

Мышь погрызет все мани

mouth, конечно.

dimp · Post by **dimp** » 28 Apr 2006 02:03

Hamster wrote:Как-то странно этот stock гуляет. Закрылся вчера на 30.18, beat estimates, after hours продавался за 31, сегодня закрылся за 27.73.

IMHO сегодняшний провал - кратковременное отклонение, если завтра откроется ниже 28, имеет смысл прикупить.

TRID практически по всем показателям очень переоценен по сравнению с остальными компаниями в секторе. Вчера after hours и сегодня рынок пытался решить, достаточны ли объявленые результаты и прогнозы для оправдания такой valuation. Отсюда и колебания.

Christopher · Post by **Christopher** » 28 Apr 2006 05:07

dimp wrote:
Hamster wrote:Как-то странно этот stock гуляет. Закрылся вчера на 30.18, beat estimates, after hours продавался за 31, сегодня закрылся за 27.73.

IMHO сегодняшний провал - кратковременное отклонение, если завтра откроется ниже 28, имеет смысл прикупить.

TRID практически по всем показателям очень переоценен по сравнению с остальными компаниями в секторе. Вчера after hours и сегодня рынок пытался решить, достаточны ли объявленые результаты и прогнозы для оправдания такой valuation. Отсюда и колебания.

Сегодняшнее падение более внушительное чем предыдущии 4 дня колебаний. Похоже завтра маркет откроется вниз.

Привет

TRID - классический шорт.

TRID - классический шорт.

Re: TRID - классический шорт.

Re: TRID - классический шорт.