Так кончится этот бред с ценами или нет?

[donguz]

Здесь же давайте прикинем коллективным разумом, настанет ли конец сверхросту цен на жилье в отдельно взятый локейшнах.

Мне по почте рекламку кинули от Массачусетского Университета - у них там есть занимательная лекция: "Как распознать первые признаки лопания real estate пузыря и что делать чтобы выйти сухим их воды".

Может точно грядет падение раз уж лекции професора читают?

[OtecFedor]

Здесь же давайте прикинем коллективным разумом, настанет ли конец сверхросту цен на жилье в отдельно взятый локейшнах.

Настанет когда большинство из нас будет смотреть job listings а не обсужадать Кирдык(TM) на привете. Тут то он незаметно и подкдадется.
В реал estate моного полжительных обратных связей, он так сказать feeding on itself. Например, высокий спрос на mortgage вызывает падение протсентa, что вызывает больший спрос и т.д. Где есче есть товар кoторый дешевел бы при увеличении спроса? Потом cash-out refinance в 60% случаев идет на home improvement, что создает много local jobs и иллюзию роста рынка труда.
И наконетс ето пожалуй самый emotion loaded рынок (может сравним health care), humans are very territorial.

[Hamster]

Настанет, не может не настать.

Резкого падения цен ( aka bubble burst ) быть не должно, потому что у домов намного хуже ликвидность, чем у акций. А падать цены должны, потому что сегодняшние цены не поддерживаются fundamentals. Сначала цены в каждом конкретном регионе выйдут на плато. У нас в Сан Диего это уже происходит. Начнет быстро расти число домов, выставленных на рынок. Затем все процессы, которые увеличивали спрос на дома ( падающие проценты по mortgage; растущие цены на рент; желание заработать на bull market; конвертация существующих apartment complexes в кондо; постройка новых домов и кварталов ) начнут действовать в другую сторону и ускорять падение. Внешние факторы могут повлиять на цены, как явно ( миграция из региона -> рост предложения и падение спроса ), так и неявно ( исчезновение высокооплачиваемых работ, увеличение рейтов по ARM -> рост частоты foreclosures -> падение цен ускоряется ).

Скорее всего, цены в Калифорнии в конечном итоге упадут, если не до pre-1999 levels, то процентов хотя бы на 30% в следующие 2-3 года.

[IL]

Европа в этом году уже на себе почувствовала, что такое слабый доллар и сильное Евро, так что я думаю всем миром будут держать бакс от падения.

Эту страну никому не обдурить!

Когда Волмарт начнет свое победное шествие по Европе, у них не будет другого выхода.

[Кирпич]

В реал estate моного полжительных обратных связей, он так сказать feeding on itself. Например, высокий спрос на mortgage вызывает падение протсентa, что вызывает больший спрос и т.д.

С какой такой радости. Падение процента вызвано понижением процентной ставки, которую в свою очередь понизили до упора что бы мягко приземлить экономику. Вспомните благодатные 98-99 годы, когда брали на работу все что шевелиться, какой тогда был процент по mortgage?

Где есче есть товар кoторый дешевел бы при увеличении спроса? Потом cash-out refinance в 60% случаев идет на home improvement, что создает много local jobs и иллюзию роста рынка труда.
И наконетс ето пожалуй самый emotion loaded рынок (может сравним health care), humans are very territorial.

Эта положительная обратная связь не может работать бесконечно, и когда cash-out refinance в 60% в массовом порядке прекратиться то многих может ожидать грубое пробуждение

[IL]

. Например, высокий спрос на mortgage вызывает падение протсентa, что вызывает больший спрос и т.д..

ето как ето?

Только за счет увеличения внутреннего долга. Т.е. явление временное.

[IL]

У банков всегда есть возможность вкладывать деньги в стоцкс. Когда цены на недвижимость достигнут предела affordability, начнет расти stock markets по причине увеличения спроса. Тут же начнет расти цена денег для mortgage markets. Как сообшаюшиеся сосуды. Дисбаланс вызывается притоком левых денег: ростом внутреннего долга.

[Hamster]

У банков всегда есть возможность вкладывать деньги в стоцкс. Когда цены на недвижимость достигнут предела affordability, начнет расти stock markets по причине увеличения спроса. Тут же начнет расти цена денег для mortgage markets. Как сообшаюшиеся сосуды. Дисбаланс вызывается притоком левых денег: ростом внутреннего долга.

Хорошая мысль.

[OtecFedor]

. Например, высокий спрос на mortgage вызывает падение протсентa, что вызывает больший спрос и т.д..

ето как ето?
.

Так пишут
гуры. Связан этот необычный эффект (я так понял) с тем что инвестиционные фонды покупают либо mortage либо bonds, спрос на mortage снижает спрос на bonds и падение процента на bonds и связанного с ними падением процента на mortgage. Падением процента на mortgage вызывает рост цен над дома, refinancing boom и большему спросу на mortgage, go to line 1.

[IL]

Так пишут
гуры. Связан этот необычный эффект (я так понял) с тем что инвестиционные фонды покупают либо mortage либо bonds, спрос на mortage снижает спрос на bonds и падение процента на bonds и связанного с ними падением процента на mortgage. Падением процента на mortgage вызывает рост цен над дома, refinancing boom и большему спросу на mortgage, go to line 1.

Все верно. Пока государство нарашивает внутренний долг (выпуская Т-бонды), оно будет конкурировать за те же самые деньги, которые мы можем получить в качестве mortgage. Как только государство начнет сокрашать внутренний долг, конкуренция исчезнет. Я про ето и писал. Явление временное, связанное с необходимостью увеличения внутреннего долга.

[NEVA]

. Например, высокий спрос на mortgage вызывает падение протсентa, что вызывает больший спрос и т.д..

ето как ето?
.

Так пишут
гуры. Связан этот необычный эффект (я так понял) с тем что инвестиционные фонды покупают либо mortage либо bonds, спрос на mortage снижает спрос на bonds и падение процента на bonds и связанного с ними падением процента на mortgage. Падением процента на mortgage вызывает рост цен над дома, refinancing boom и большему спросу на mortgage, go to line 1.

Не поняла. Обьясните пожалуйста. If the people taking the mortgages and the government borrowing through bonds are competing for the same pool of dollars, then the increased demand for mortgages should lower the bond yield, not the rate of interest the bonds pay, correct? How can an increased demand for mortgages cause the rate of interest government bonds pay to drop? How would that make bonds a more competitive investment?