TRID - классический шорт.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
TRID - классический шорт.
Вот подвернулся классический пример правильного шорта, как из учебников....
На рынке чипов обработки изображения для мониторов и телевизоров доминируют 3 компании GNSS, TRID, PXLW.
30 марта GNSS сообщил предварительные результаты квартала. Ревеню не оправдали ожидания, маржинс уменьшились и т.п. Результат - сток обалился. Менедмент винит необычно низкий спрос.
Ладно, возможно это проблемы отдельно взятой компании. Однако сегодня PXLW рассказывает ту же историю.
TRID на всех этих новостях конечно же тоже падает, но совсем немного. Акционеры надеются, что плохие результаты GNSS и PXLW связаны с тем что TRID отбирает у них долю рынка.
Такое тоже бывает (вспомним недавный контраст результатов INTC и AMD) но тут ИМХО совсем не тот случай.
На момент написания TRID @ 29.30. Вернусь к этой теме после 26 апреля (TRID рапортует результаты квартала), ну или раньше, если рынок прозреет до того.
Для хеджа можно прикупить себе GNSS или PXLW подешевке.
На рынке чипов обработки изображения для мониторов и телевизоров доминируют 3 компании GNSS, TRID, PXLW.
30 марта GNSS сообщил предварительные результаты квартала. Ревеню не оправдали ожидания, маржинс уменьшились и т.п. Результат - сток обалился. Менедмент винит необычно низкий спрос.
Ладно, возможно это проблемы отдельно взятой компании. Однако сегодня PXLW рассказывает ту же историю.
TRID на всех этих новостях конечно же тоже падает, но совсем немного. Акционеры надеются, что плохие результаты GNSS и PXLW связаны с тем что TRID отбирает у них долю рынка.
Такое тоже бывает (вспомним недавный контраст результатов INTC и AMD) но тут ИМХО совсем не тот случай.
На момент написания TRID @ 29.30. Вернусь к этой теме после 26 апреля (TRID рапортует результаты квартала), ну или раньше, если рынок прозреет до того.
Для хеджа можно прикупить себе GNSS или PXLW подешевке.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 5422
- Joined: 04 Mar 2004 04:30
- Location: Ukraine --> USA
Re: TRID - классический шорт.
dimp wrote:Для хеджа можно прикупить себе ГНСС или ПХЛШ подешевке.
А если окажется что таки отбирает у них <market share>? Какой же это хедж тогда?
Мы бьемся насмерть во вторник за среду, но не понимаем уже четверга...
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
Re: TRID - классический шорт.
kron wrote:dimp wrote:Для хеджа можно прикупить себе ГНСС или ПХЛШ подешевке.
А если окажется что таки отбирает у них <market share>? Какой же это хедж тогда?
Это хедж на случай того, если весь сектор пойдет вверх невзирая на плохие квартальные результаты. Например, какой-нибудь аналист предскажет рост спроса на ТВ во втором полугодии и на соответствующие компании посыпится волна апгрейдов.
Если же окажется, что таки действительно отбирает market share, то значит too bad и я просто потеряю деньги на этом трейде, т.к. трейд имел ошибочное обоснование.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 1652
- Joined: 28 Oct 2004 20:29
- Location: USA
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
Christopher wrote:для хэдж обычно используются options, в данном случае купить calls и шорт сток. Сам же чарт вполне bullish.
Во-первых "купить calls и шорт сток" это полный эквивавлент покупки путов, кроме того, что в случае покупки путов ты тратишь меньше денег на комиссии и меньше теряешь на спреде. Так что покупать options в качестве хэджа имеет смысл только к уже существующей позиции в стоках. Если открывается новая, то мешать стоки и опции имеет смысл только в случае covered call/put.
В данном случае я выбрал стоки потому, что опции на TRID не очень ликвидны и имеют большой bid/ask spread.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
-
- Уже с Приветом
- Posts: 157
- Joined: 16 Jan 2004 03:21
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
BETEP wrote:I wouldn't short this stock....good balance sheet(no debt)...solid qtr revenue growth for last 3 qtrs.....P/E is very high, but hey, fast growing company/sector
We'll see...
Все то же самое можно сказать и о GNSS, но тем не менее он обвалился после объявления квартальных результатов.
Am I missing something?
-
- Уже с Приветом
- Posts: 157
- Joined: 16 Jan 2004 03:21
>Am I missing something?
Well, I see that income statement for GNSS is more volatile than for TRID (both revenue and net income). GNSS executives don't do a very good job for earnings management, therefore you have more volatile stock price. My opinion is strictly based on fundamentals. You did some market research, hence you might be right.
Well, I see that income statement for GNSS is more volatile than for TRID (both revenue and net income). GNSS executives don't do a very good job for earnings management, therefore you have more volatile stock price. My opinion is strictly based on fundamentals. You did some market research, hence you might be right.
The one who can wait, can get what s/he will.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 1652
- Joined: 28 Oct 2004 20:29
- Location: USA
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
Ну что, компания побила estimates и по ревеню и по профиту. Однако после закрытия сток поднялся всего-лишь на 1.62%. Позицию пока не закрыл - посмотрю что будет завтра.
Оглядываясь назад, думаю, что шорт был правильным по соотношению risk/reward ибо при таком valuation обвал мог бы быть очень серьезным.
Оглядываясь назад, думаю, что шорт был правильным по соотношению risk/reward ибо при таком valuation обвал мог бы быть очень серьезным.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
-
- Уже с Приветом
- Posts: 10529
- Joined: 04 Feb 2004 14:14
- Location: Edgewater, NJ
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
-
- Уже с Приветом
- Posts: 10529
- Joined: 04 Feb 2004 14:14
- Location: Edgewater, NJ
dimp wrote:IvanGrozniy wrote:dimp wrote:Усе. Закрылся за 28.32.
Я что-то не понял, вы чтоли более 20 дней в минусе сидели с проданными в кредит (short sale) акциями TRID?
Ну да, а что тут непонятного?
То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете. А сейчас говорите, что, оказывается, продали еще давно. Вот как-то и непонятно.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
-
- Уже с Приветом
- Posts: 789
- Joined: 09 Jan 2002 10:01
-
- Уже с Приветом
- Posts: 11475
- Joined: 20 Nov 2000 10:01
- Location: Escondido, CA
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
fedya wrote:dimp wrote:IvanGrozniy wrote:То что, вы когда открыли топик, вы не сказали, что продаете.
Думал, что это само собой разумеется Если я считал, что TRID это очень хороший шорт, то странно было бы самому не открыть позицию, так сказать put my money where my mouse is.
Мышь погрызет все мани
mouth, конечно.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 4936
- Joined: 22 Nov 2005 20:32
- Location: Maryland
Hamster wrote:Как-то странно этот stock гуляет. Закрылся вчера на 30.18, beat estimates, after hours продавался за 31, сегодня закрылся за 27.73.
IMHO сегодняшний провал - кратковременное отклонение, если завтра откроется ниже 28, имеет смысл прикупить.
TRID практически по всем показателям очень переоценен по сравнению с остальными компаниями в секторе. Вчера after hours и сегодня рынок пытался решить, достаточны ли объявленые результаты и прогнозы для оправдания такой valuation. Отсюда и колебания.
-
- Уже с Приветом
- Posts: 1652
- Joined: 28 Oct 2004 20:29
- Location: USA
dimp wrote:Hamster wrote:Как-то странно этот stock гуляет. Закрылся вчера на 30.18, beat estimates, after hours продавался за 31, сегодня закрылся за 27.73.
IMHO сегодняшний провал - кратковременное отклонение, если завтра откроется ниже 28, имеет смысл прикупить.
TRID практически по всем показателям очень переоценен по сравнению с остальными компаниями в секторе. Вчера after hours и сегодня рынок пытался решить, достаточны ли объявленые результаты и прогнозы для оправдания такой valuation. Отсюда и колебания.
Сегодняшнее падение более внушительное чем предыдущии 4 дня колебаний. Похоже завтра маркет откроется вниз.