MAKAPOB wrote:Митяй wrote:Sergey___K wrote:Сколько раз рынок должен переболеть триппер бублями, чтобы выработать к нему иммунитет ?
А он, именно поэтому и эффективен, что при высокой температуре убиваются все микробы. Без правительственных антибиотиков. Что-то вроде автогемотерапии. Это не баг, это фича.
Именно что фича. Надувание пузырей - это фича рынка. Вам мало Великой Рецессии, хочется повторения Великой Депрессии ? Мне - нет, поэтому я не против, если эту фичу правительство максимально затруднит законодательно.
Митяй, рынок, это организм, который существует по своим естественным законам и стремится к равновесию. Никак вы не хотите понять, что бубли - именно результат вмешательства. Причем риэл истейт - прямой результат. Мы уже с вами обсуждали бубли. Интернетный бубль был более-менее естественным - от технологического скачка.
Не только. ЕЩе одна причина это монетарная политка Феда, которую начал Гринспан в начале 90х.
MAKAPOB wrote:Чем вы обьясните риэл истейт бубель, кроме корявого вмешательства посредством CRA? Какие такие новшества вызвали бешенный рост спроса и, соответственно, цен?
Отсутсвие регулиций на рынки субпраймов и MBS и опять же монетарная политка Феда, которая накачала экономику агрегатом М3, так что они даже перестали публиковать статистку по нему.
И про CRA: цифры как раз говорят о том что CRA regulated банки выдали лишь четверть субраймов и при этом процент проблемных не отличается от процента проблемных среди субпраймов выданных банками не подпадающими под CRA регуляцию. Каким же образом по вашему CRA вызвал бабл и его краш ?
"CRA regulated loans tend to be safe and profitable, and that subprime excesses came mainly from institutions not regulated by the CRA. In the February 2008 House hearing, law professor Michael S. Barr, a Treasury Department official under President Clinton,[64][109] stated that a Federal Reserve survey showed that affected institutions considered CRA loans profitable and not overly risky. He noted that approximately
50% of the subprime loans were made by independent mortgage companies that were not regulated by the CRA, and another 25% to 30% came from only partially CRA regulated bank subsidiaries and affiliates. Barr noted that institutions fully regulated by CRA made "perhaps one in four" sub-prime loans, and that "the worst and most widespread abuses occurred in the institutions with the least federal oversight".[110] According to Janet L. Yellen, President of the Federal Reserve Bank of San Francisco, independent mortgage companies made risky "high-priced loans" at more than twice the rate of the banks and thrifts; most CRA loans were responsibly made, and were not the higher-priced loans that have contributed to the current crisis.[111] A 2008 study by Traiger & Hinckley LLP, a law firm that counsels financial institutions on CRA compliance, found that CRA regulated institutions were less likely to make subprime loans, and when they did the interest rates were lower. CRA banks were also half as likely to resell the loans.
Emre Ergungor of the Federal Reserve Bank of Cleveland found that there was no statistical difference in foreclosure rates between regulated and less-regulated banks, although a local bank presence resulted in fewer foreclosures."
