Опционы, что там такого бывает?

[Mmodel]

Привет ,

Я чтото вообще очень тёмный тут, что там такого бывает. Допустим прихожу в компанию и мне говорят мы дадим опционов тут тебе. Также неочень ясно если ты сидел в компании которая вышла в IPO но у тебя опционов какбы и небыло то смогу ли я покупать акции по начальной цене?

[Medium-rare]

Ну, по начальной цене покупать stock на IPO, это вот такое.

[совков]

Привет ,

Я чтото вообще очень тёмный тут, что там такого бывает. Допустим прихожу в компанию и мне говорят мы дадим опционов тут тебе. Также неочень ясно если ты сидел в компании которая вышла в IPO но у тебя опционов какбы и небыло то смогу ли я покупать акции по начальной цене?

платят просто биржевыми акциями вместо денег.
компания пойдёт вверх будете иметь огромную прибыль
пойдёт вниз просто пропадут.
там разные условия правда есть, которые то разрешают продавать сразу а которые то заставляют держать.
У меня были например акции от Lehman Brothers и чувствовал себя уверенно болел за компанию душой, и работал вдвое усерднее.
А потом всё, ни работы ни акций.

[Mmodel]

платят просто биржевыми акциями вместо денег

Опционы помоемуже только какие либо права
Но не сами акции?

Типа лицензия на отлов н-ного количества рыбы в отведенном месте ночью когда все спят, а днём остальным? Питарду некинешь, только сетью

[Mmodel]

Ну, по начальной цене покупать stock на IPO, это вот такое.

А мне казалось что все работники (даже на хелп деске) начинают иметь права скупать акции по стартовой цене если компания выходит на IPO ?

[Medium-rare]

А мне казалось что все работники (даже на хелп деске) начинают иметь права скупать акции по стартовой цене если компания выходит на IPO ?

Работникам старт-апа начисляются shares за время работы (оговорено в контракте с работником), кототорые им выдаются по номинальной цене в случае, если компания идёт public (IPO) или продана. Номинальная цена, скажет $0.7 per share. Всего shares на Senior Software Engineer на его grant за 4-е года, скажем, 20000.

В случае, если компания идёт public, полиси могут быть, либо работник как-то выкупает shares, или платит, как в примере 20000 * $0.7 = $14000, либо компания за него выкупает, либо он отдаёт немного своих акций по стартовой цене, чтобы покрыть эти $14000. И тогда работник получает свои реальные stock shares уже, или числом 20000, пример. Эти shares работник, обычно, с полгода после IPO не может продавать. Обычно после полугода shares стоят таки сильно больше номинальной цены.

Все цифры придуманы, но примерно, в таких пределах.

[Mmodel]

Номинальная цена, скажет $0.7 per share. Всего shares на Senior Software Engineer на его grant за 4-е года, скажем, 20000.

это не опцион случаем? Т.е. Опцион пишут прямо в эмплоймент котракт?

[Medium-rare]

Номинальная цена, скажем $0.7 per share. Всего shares на Senior Software Engineer на его grant за 4-е года, скажем, 20000.

это не опцион случаем? Т.е. Опцион пишут прямо в эмплоймент котракт?

Это options, в соответствии с неким планом. Дополнительным документом, где количество опций прописано на период работы в компании, чтобы их получить, будет Stock Options Agreement.

2012 STOCK INCENTIVE PLAN
EXERCISE NOTICE
Blah-3, Inc.
Fake Blvd., #230
Blah-tino, CA 96024
Attention: Chief Executive Officer
1. Exercise of Option. Effective as of today, _______________________________,
the undersigned (“Optionholder”), hereby elects to exercise Optionholder’s option (the “Option”)
to purchase __________________ shares of the Common Stock (the “Shares”) of Blah-3, Inc.
(the “Company”) under and pursuant to the 2012 Stock Incentive Plan (the “Plan”) and the Stock
Option Agreement dated ______________________, 20___ (the “Option Agreement”).
2. Delivery of Payment. Optionholder herewith delivers to the Company the full
purchase price of the Shares, as set forth in the Option Agreement, and any and all withholding
taxes due in connection with the exercise of the Option.
3. Representations of Optionholder. Optionholder acknowledges that Optionholder
has received, read and understood the Plan and the Option Agreement and agrees to abide by and
be bound by their terms and conditions. Optionholder represents, warrants and covenants to and
with the Company as follows:
a. The Shares are being acquired by Optionholder for investment and not
with a view to, or for resale in connection with, any distribution of the Shares within the meaning
of the Securities Act of 1933, as amended (the “Act”) or applicable state securities laws. By
such representation, Optionholder means that Optionholder is acquiring the Shares for
Optionholder’s own account for investment and that no one else has any beneficial ownership in
the Shares. Optionholder understands that there is currently no public market for the sale of the
Shares and it is unlikely that any such market will develop in the near future. Optionholder
understands the nature of the investment being acquired by Optionholder and the risks attendant
thereon. Optionholder represents that Optionholder has the financial resources necessary to
make such risks appropriate.
b. Optionholder represents that Optionholder either (i) has a preexisting
personal or business relationship with the Company and its officers of a nature and duration such
as would enable Optionholder to be aware of the character, business acumen and general
business and financial circumstances of the Company and its officers or (ii) is experienced and
knowledgeable about equity investments such as the Shares and, by reason of the business or
financial experience of Optionholder or of Optionholder’s professional advisors, has the capacity
to protect Optionholder’s own interests in connection with this transaction.
c. Optionholder understands that the Shares will be issued without
registration under Act and will not be qualified under any state securities laws, pursuant to
specific exemptions available thereunder. Optionholder understands that, because the Shares are
unregistered under the Act and state securities laws, the Shares must be held by Optionholder
indefinitely unless the Shares are registered under the Act and such securities laws or exemptions
from such registration are available. Accordingly, there can be no assurance that Optionholder
will be able to sell or transfer any of the Shares or any interest therein. Optionholder agrees that
none of the Shares or any interest therein will be sold, transferred or otherwise disposed of unless
registered under the Act and applicable state securities laws, or similar successor laws, without
first having presented to the Company or its counsel (i) a written opinion in form and substance
satisfactory to the Company of counsel experienced in securities law matters satisfactory to the
Company indicating that the proposed transfer will not be in violation of any of the registration
provisions of the Act and the qualification provisions of applicable state securities laws, or
similar successor laws, and the rules and regulations promulgated thereunder or (ii) evidence
satisfactory to the Company of full compliance with the provisions of Rule 144 under the Act or
other available exemptions under the Act and other applicable securities laws.
d. Optionholder fully comprehends that the Company is relying to a material
degree on the representations, warranties and covenants contained herein and, with such
comprehension, authorizes the Company to act as it may see fit in full reliance hereon.
4. Rights as Shareholder. Until the issuance of the Shares (as evidenced by the
appropriate entry on the books of the Company or of a duly authorized transfer agent of the
Company), no right to vote or receive dividends or any other rights as a shareholder shall exist
with respect to the Common Stock subject to an award, notwithstanding the exercise of the
Option. The Shares shall be issued to the Optionholder as soon as practicable after the Option is
exercised in accordance with the Option Agreement. No adjustment shall be made for a dividend
or other right for which the record date is prior to the date of issuance.
5. Further Restrictions. Optionholder acknowledges that the Shares are subject to
further restrictions on transfer as set forth in the Option Agreement, the Plan and other
documents that govern the Shares. Optionholder agrees that such restrictions are enforceable and
binding on Optionholder and any heirs, executors, administrators, successors and assigns.
6. Tax Consultation. Optionholder understands that Optionholder may suffer
adverse tax consequences as a result of Optionholder’s purchase or disposition of the Shares.
Optionholder represents that Optionholder has consulted with any tax consultants Optionholder
deems advisable in connection with the purchase or disposition of the Shares and that
Optionholder is not relying on the Company for any tax advice.
7. Restrictive Legends and Stop-Transfer Orders.
(a) Legends. Optionholder understands and agrees that the Company may
cause the legends set forth below or legends substantially equivalent thereto, to be placed upon
any certificate(s) evidencing ownership of the Shares together with any other legends that may
be required by the Company or by federal, state or other securities laws:
THE SECURITIES REPRESENTED HEREBY HAVE NOT BEEN
REGISTERED UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 (THE “ACT”) OR
ANY STATE SECURITIES LAWS AND MAY NOT BE OFFERED, SOLD OR
OTHERWISE TRANSFERRED, PLEDGED OR HYPOTHECATED UNLESS
AND UNTIL REGISTERED UNDER THE ACT OR, IN THE OPINION OF
COUNSEL SATISFACTORY TO THE ISSUER OF THESE SECURITIES,
SUCH OFFER, SALE OR TRANSFER, PLEDGE OR HYPOTHECATION IS
IN COMPLIANCE THEREWITH.
THE SHARES REPRESENTED BY THIS CERTIFICATE ARE SUBJECT TO
CERTAIN RESTRICTIONS ON TRANSFER AS SET FORTH IN VARIOUS
AGREEMENTS BETWEEN THE COMPANY AND THE HOLDER AND
OTHER DOCUMENTS OF THE COMPANY AFFECTING THE RIGHTS
AND TERMS OF SUCH SHARES.
THE SHARES REPRESENTED BY THIS CERTIFICATE ARE SUBJECT TO
RESTRICTIONS ON TRANSFER FOR A PERIOD OF TIME FOLLOWING
THE EFFECTIVE DATE OF THE UNDERWRITTEN PUBLIC OFFERING OF
THE COMPANY’S SECURITIES SET FORTH IN AN AGREEMENT
BETWEEN THE ISSUER AND THE ORIGINAL HOLDER OF THESE
SHARES AND MAY NOT BE SOLD OR OTHERWISE DISPOSED OF BY
THE HOLDER PRIOR TO THE EXPIRATION OF SUCH PERIOD WITHOUT
THE CONSENT OF THE COMPANY OR THE MANAGING
UNDERWRITER.
(b) Stop-Transfer Notices. Optionholder agrees that, in order to ensure
compliance with the restrictions referred to herein, the Company may issue appropriate “stop
transfer” instructions to its transfer agent, if any, and that, if the Company transfers its own
securities, it may make appropriate notations to the same effect in its own records.
(c) Refusal to Transfer. The Company shall not be required (i) to transfer on
its books any Shares that have been sold or otherwise transferred in violation of any of the
provisions of this Exercise Notice, the Option Agreement or the Plan or (ii) to treat as owner of
such Shares or to accord the right to vote or pay dividends to any purchaser or other transferee to
whom such Shares shall have been so transferred.
8. Indemnification. Optionholder hereby indemnifies the Company and holds the
Company harmless from and against any and all damages suffered and liabilities incurred by the
Company (including costs of investigation and defense and attorneys' fees and expenses) arising
out of the breach of the agreements or inaccuracy in the representations that Optionholder has
made herein.
9. Successors and Assigns. The Company may assign any of its rights under this
Exercise Notice to single or multiple assignees, and this Exercise Notice shall inure to the benefit
of the successors and assigns of the Company. Subject to the restrictions on transfer described
herein, this Exercise Notice shall be binding upon Optionholder and his or her heirs, executors,
administrators, successors and assigns.
10. Governing Law; Severability. This Exercise Notice is governed by the internal
substantive laws, but not the choice of law rules, of California. In the event that any provision
hereof becomes or is declared by a court of competent jurisdiction to be illegal, unenforceable or
void, all other provisions of this Exercise Notice shall continue in full force and effect.
11. Entire Agreement. The Plan and Option Agreement are incorporated herein by
reference. This Exercise Notice, the Plan and the Option Agreement constitute the entire
agreement of the parties with respect to the subject matter hereof and supersede in their entirety
all prior undertakings and agreements of the Company and Optionholder with respect to the
subject matter hereof, and may not be modified adversely to the Optionholder’s interest except
by means of a writing signed by the Company and Optionholder.
Dated the ____ day of _________________, 20___.
Very truly yours,

[Mmodel]

в соответствии с неким планом

а план это как я понимаю в данном примере длительность работы до 4 лет?

И ещё интересно спросить,
а сами опции для каждого сотрудника могут быть разные? Т.е. возможно что комуто дадут больше чем мне?
Я как понимаю директо себе может заранее поставить N количество опций либо сразу располагать акциями? Т.е. вот такого рода финты возможны?

Какие ещё опции бывают? Может это единственный возможный случай когда за годы опции растут?
Меня чтото очень удивляется что существуют Options Exchange

[Medium-rare]

в соответствии с неким планом

а план это как я понимаю в данном примере длительность работы до 4 лет?

И ещё интересно спросить,
а сами опции для каждого сотрудника могут быть разные? Т.е. возможно что комуто дадут больше чем мне?
Я как понимаю директо себе может заранее поставить N количество опций либо сразу располагать акциями? Т.е. вот такого рода финты возможны?

Какие ещё опции бывают? Может это единственный возможный случай когда за годы опции растут?
Меня чтото очень удивляется что существуют Options Exchange

Всё пока написанное про опции от старт-апа, так показалось из начального вопроса с "если ты сидел в компании которая вышла в IPO". Вообще-то бывают и в корпорацияx опции, просто планы выдачи настоящих stock shares, акций, безо всякого ожидания IPO.

Стандартный контракт на опции старт-апа состоит из STOCK INCENTIVE PLAN и приложений Stock Options Agreement на каждую добавку опций. Всё индивидуально. Какие угодно параметры могут подстроить от номинальной цены ($0.7 в примере) и количества, и графика выдачи. Обычно надо отработать 1 год, и выдают 25% от 4 лет, а затем выдают каждый месяц 1/36-ю от оставшихся 36 месяцев. Начисляют, то есть. В процессе трудовых успехов ещё могут подбросить и свои чудаческие условия добавить. Кто уходит из старт-апа до IPO имеет интересную проблему, выкупать, или нет, или ещё что-то соображать, если хочется остаться с долей.

Options Exchange... много интересных слов в комбинациях с другими интересными словами, но, это вероятно, про trading options. Вероятно, другое.

P.S. Цитируйте с ником, а то нет нотификации, что вы отвечали. И мне лично трудно про директора с завучем всё как есть на духу ответить, да ещё когда "располагать акциями". Уровень вопросов иногда свидетельствует, что ещё не надо.

[Mmodel]

в соответствии с неким планом

а план это как я понимаю в данном примере длительность работы до 4 лет?

И ещё интересно спросить,
а сами опции для каждого сотрудника могут быть разные? Т.е. возможно что комуто дадут больше чем мне?
Я как понимаю директо себе может заранее поставить N количество опций либо сразу располагать акциями? Т.е. вот такого рода финты возможны?

Какие ещё опции бывают? Может это единственный возможный случай когда за годы опции растут?
Меня чтото очень удивляется что существуют Options Exchange

Options Exchange... много интересных слов в комбинациях с другими интересными словами, но, это вероятно, про trading options. Вероятно, другое.

Я наткнулся на Chicago Board Options Exchange
https://en.wikipedia.org/wiki/Chicago_B ... s_Exchange

Вообще-то бывают и в корпорацияx опции, просто планы выдачи настоящих stock shares, акций, безо всякого ожидания IPO.

А в Долине а больших корпорациях это принято?

И интересно ещё - бонусы со stocks и options както связаны?

[Medium-rare]

Вообще-то бывают и в корпорацияx опции, просто планы выдачи настоящих stock shares, акций, безо всякого ожидания IPO.
А в Долине а больших корпорациях это принято?

И интересно ещё - бонусы со stocks и options както связаны?

В Греции всё есть.
В американских корпорациях практикуется премирование стоками.

[Mmodel]

Вообще-то бывают и в корпорацияx опции, просто планы выдачи настоящих stock shares, акций, безо всякого ожидания IPO.
А в Долине а больших корпорациях это принято?

И интересно ещё - бонусы со stocks и options както связаны?

В Греции всё есть.
В американских корпорациях практикуется премирование стоками.

вот это да. Очень "труднорасскусимо" и очень интересно.

Ещё интересно спросить bonds, чтото неразу неслышал чтобы ктото говорил про них в IT
Что за зверь этот bond? Где это применимо в IT?

Допустим можетли ктото в стартап сделать bond нежели получить stocks? И зачем этим bond'ом торгавать
И тут какие маркеты 1-2-3-4

[M. Ridcully]

Какие стоки, какие бонды? Зачем вам это?
Просите золотом, патронами и тушёнкой!

[Mmodel]

Улетел аш из темы как стало интересно.
Medium-rare, спасибо

[Mmodel]

А никто в качестве бонусов неполучал бонды вместо shares?
Или из самого определения этот чтото такое неочень возможное

[Uzito]

Облигации работникам за труды не дают. Компании продают облигации инвесторам когда компании нужно переложить денег из одного кармана в другой. См https://news.microsoft.com/2016/08/01/m ... ferings-5/

[Сабина]

А мне казалось что все работники (даже на хелп деске) начинают иметь права скупать акции по стартовой цене если компания выходит на IPO ?

Работникам старт-апа начисляются shares за время работы (оговорено в контракте с работником), кототорые им выдаются по номинальной цене в случае, если компания идёт public (IPO) или продана. Номинальная цена, скажет $0.7 per share. Всего shares на Senior Software Engineer на его grant за 4-е года, скажем, 20000.

В случае, если компания идёт public, полиси могут быть, либо работник как-то выкупает shares, или платит, как в примере 20000 * $0.7 = $14000, либо компания за него выкупает, либо он отдаёт немного своих акций по стартовой цене, чтобы покрыть эти $14000. И тогда работник получает свои реальные stock shares уже, или числом 20000, пример. Эти shares работник, обычно, с полгода после IPO не может продавать. Обычно после полугода shares стоят таки сильно больше номинальной цены.

Все цифры придуманы, но примерно, в таких пределах.

Мне очень в тему. А что если у тебя пока из 20К толко 8К vested, а компанию уже продали ? Что случается с остальными 12К, которых бы пришлось еще 3 года ждать, не случись продажи ?

[Medium-rare]

Мне очень в тему. А что если у тебя пока из 20К толко 8К vested, а компанию уже продали ? Что случается с остальными 12К, которых бы пришлось еще 3 года ждать, не случись продажи ?

Но у тебя более высокого порядка, чем инженеришка сразу так знает. Мне лично Квора помогала разочек, как унести shares с собой из живого старт-апа. И опять там целый консилиум: What happens to employees' non-vested stock options when their company is acquired or IPO's?.

[Сабина]

Мне очень в тему. А что если у тебя пока из 20К толко 8К vested, а компанию уже продали ? Что случается с остальными 12К, которых бы пришлось еще 3 года ждать, не случись продажи ?

Но у тебя более высокого порядка, чем инженеришка сразу так знает. Мне лично Квора помогала разочек, как унести shares с собой из живого старт-апа. И опять там целый консилиум: What happens to employees' non-vested stock options when their company is acquired or IPO's?.

Merci

[Вячеслав Викторович]

Какие стоки, какие бонды? Зачем вам это?
Просите золотом, патронами и тушёнкой!

да. мне, как человеку, освоившему полный курс марксиско-ленинской философии в обьёме вышей школы и даже сдавшему кандидатский минимум, расчеты - товар-деньги-товар как то ближе. А вот такие вот штучки выглядят откровенным мелкобуржуазным наиппаловом.

[adda_]

На мой взгляд, сток опции - это типа лотереи. Если не покупать билетик, то никогда не выиграешь. Если покупать, то шанс есть. Но гарантировать никто ничего не может. И надеяться на выигрыш не стоит. Т.е заплатил и забыл.

[Medium-rare]

На мой взгляд, сток опции - это типа лотереи. Если не покупать билетик, то никогда не выиграешь. Если покупать, то шанс есть. Но гарантировать никто ничего не может. И надеяться на выигрыш не стоит. Т.е заплатил и забыл.

Если в старт-апе сток-опшинс, то нам ведь зарплату платят. Это основное в серые будни. Совершенно необязательно меньше платят, чем в корпорациях, кстати. А если уж доработал до IPO, то тут что, покупай, или проиграешь. Если раньше ушёл, тоже есть варианты, кстати, но сложнее, чаще отказываются, реже выкупают долю, ещё реже третий вариант. Кто выкупил, тем ещё dilution почти наверняка устроят, разведут водичкой новых инвесторов долю.

[nyekimov]

На мой взгляд, сток опции - это типа лотереи. Если не покупать билетик, то никогда не выиграешь. Если покупать, то шанс есть. Но гарантировать никто ничего не может. И надеяться на выигрыш не стоит. Т.е заплатил и забыл.

Так может лучше сразу лотерейные билеты и покупать?)

[adda_]

Если в старт-апе сток-опшинс, то нам ведь зарплату платят. Это основное в серые будни. Совершенно необязательно меньше платят, чем в корпорациях, кстати. А если уж доработал до IPO, то тут что, покупай, или проиграешь. Если раньше ушёл, тоже есть варианты, кстати, но сложнее, чаще отказываются, реже выкупают долю, ещё реже третий вариант. Кто выкупил, тем ещё dilution почти наверняка устроят, разведут водичкой новых инвесторов долю.

Оно понятно. Лично я выкупил хотя и работаю там. Если выстрелит то окэшу, если нет, ну потеряю несколько штук. Несмертельно.